Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten - WACC Gewichtete Durchschnittskosten des Kapitals - WACC Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten (WACC) ist eine Berechnung der Kapitalkosten eines Unternehmens, bei der jede Kapitalkategorie proportional gewichtet wird. Alle Kapitalquellen einschließlich Stammaktien. Vorzugsaktien. Anleihen und sonstige langfristige Verbindlichkeiten. Sind in einer WACC-Berechnung enthalten. Ein Unternehmen WACC erhöht sich als die Beta-und Rendite der Eigenkapitalerhöhung, als ein Anstieg der WACC bezeichnet eine Verminderung der Bewertung und eine Erhöhung des Risikos. Um WACC zu berechnen, multiplizieren Sie die Kosten jeder Kapitalkomponente mit ihrem proportionalen Gewicht und nehmen Sie die Summe der Ergebnisse. Die Methode zur Berechnung von WACC kann in der folgenden Formel ausgedrückt werden: wobei: Re Eigenkapitalkosten Rd Kosten der Verbindlichkeiten E Marktwert der Unternehmen Eigenkapital D Marktwert der Firmenschuld VED Gesamtmarktwert der Firmenfinanzierung (Eigenkapital und Fremdkapital) EV-Prozentsatz der Finanzierung, die das Eigenkapital beträgt DV Prozentsatz der Finanzierung, die Schulden ist Tc Körperschaftssteuersatz Erläuterung der Formelelemente Die Kosten des Eigenkapitals (Re) können ein wenig schwierig zu berechnen sein, da das Aktienkapital technisch keinen expliziten Wert hat. Wenn Unternehmen Schulden zahlen, hat die Menge, die sie zahlen eine vorbestimmte zugeordneten Zinssatz, dass Schulden hängt von der Größe und Dauer der Schulden, obwohl der Wert relativ fest ist. Auf der anderen Seite, im Gegensatz zu Schulden, hat das Eigenkapital keinen konkreten Preis, dass das Unternehmen zahlen muss. Doch das bedeutet nicht, es gibt keine Kosten für Eigenkapital. Da die Aktionäre erwarten, eine gewisse Rendite von ihrer Investition in ein Unternehmen zu erhalten, sind die Kapitalgeber erforderlich Rendite ist ein Kosten aus der Sicht der Unternehmen, da, wenn das Unternehmen nicht liefern diese erwartete Rendite, werden die Aktionäre einfach verkaufen ihre Aktien, Was zu einer Verringerung des Aktienkurses und des Unternehmenswerts führt. Die Kosten des Eigenkapitals sind dann im Wesentlichen der Betrag, den ein Unternehmen ausgeben muss, um einen Aktienkurs zu halten, der seinen Anlegern gerecht wird. Die Berechnung der Kosten der Schulden (Rd), auf der anderen Seite, ist ein relativ einfacher Prozess. Um die Kosten der Schulden zu bestimmen, verwenden Sie den Marktkurs, den ein Unternehmen derzeit auf seine Schulden bezahlt. Wenn das Unternehmen einen anderen Zinssatz als den Marktzins bezahlt, können Sie einen angemessenen Marktpreis abschätzen und ihn stattdessen in Ihren Berechnungen ersetzen. Es gibt steuerliche Abzüge auf Zinsen gezahlt, die oft an Unternehmen profitieren. Aus diesem Grund ist die Nettokosten der Unternehmen Schulden der Höhe der Zinsen, die sie zahlen, abzüglich der Betrag, den sie in Steuern aufgrund ihrer steuerlich abzugsfähigen Zinszahlungen gespeichert haben. Aus diesem Grund sind die Nachsteuer-Kosten der Schulden Rd (1 - Körperschaftssteuersatz). Laden des Players. BREAKING DOWN Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten - WACC Im weitesten Sinne finanziert ein Unternehmen seine Vermögenswerte entweder durch Schulden oder mit Eigenkapital. WACC ist der Mittelwert der Kosten dieser Finanzierungstypen, die jeweils in einem bestimmten Verhältnis gewichtet werden. Mit einem gewichteten Durchschnitt auf diese Weise können wir bestimmen, wie viel Interesse ein Unternehmen verdankt für jeden Dollar es finanziert. Schulden und Eigenkapital sind die beiden Komponenten, die eine Kapitalerhöhung des Unternehmens darstellen. Kreditgeber und Anteilseigner erwarten, dass bestimmte Renditen auf die Gelder oder das Kapital, das sie zur Verfügung gestellt haben, erhalten werden. Da Kapitalkosten die Kapitalrendite sind, die Eigenkapitalgeber (oder Aktionäre) und Schuldner erwarten, gibt WACC die Rendite an, die beide Arten von Stakeholdern (Eigenkapitalgeber und Kreditgeber) erwarten können. Setzen Sie einen anderen Weg, WACC ist ein Investor Opportunitätskosten der Übernahme auf das Risiko der Investition Geld in ein Unternehmen. Ein Unternehmen WACC ist die insgesamt erforderliche Rückgabe für ein Unternehmen. Aus diesem Grund werden Firmenleiter häufig WACC intern nutzen, um Entscheidungen zu treffen, wie die Bestimmung der wirtschaftlichen Realisierbarkeit von Fusionen und anderen expansiven Möglichkeiten. WACC ist der Diskontsatz, der für Cashflows mit dem Risiko verwendet werden sollte, das dem des Gesamtunternehmens ähnlich ist. Um zu verstehen, WACC, versuchen, ein Unternehmen als ein Pool von Geld denken. Das Geld kommt aus zwei getrennten Quellen: Schulden und Eigenkapital. Erträge aus der Geschäftstätigkeit werden nicht als dritte Quelle betrachtet, da die Gesellschaft, nachdem ein Unternehmen Schulden ausgezahlt hat, für die Anteilseigner, die nicht den Aktionären (in Form von Dividenden) zurückgegeben werden, noch übrig bleibt. Nehmen wir an, dass die Kreditgeber eine 10-Rendite für das Geld benötigen, das sie einem Unternehmen ausgeliehen haben, und dass die Aktionäre eine Mindestrendite von 20 investieren müssen, um ihre Beteiligungen am Unternehmen zu halten. Im Durchschnitt müssen dann Projekte aus dem companys Pool von Geld zurückgeführt werden 15, um Schulden und Eigenkapitalgeber zu befriedigen. Die 15 ist die WACC. Wenn das einzige Geld im Pool war 50 in Schulden Inhaber Beiträge und 50 in Aktionäre Investitionen, und das Unternehmen investiert 100 in ein Projekt, um die Kreditgeber und Aktionäre Rückkehr Erwartungen zu erfüllen, müsste das Projekt generieren Renditen von 5 pro Jahr für die Kreditgeber und 10 pro Jahr für die Unternehmen Aktionäre. Dies würde eine Gesamtertrag von 15 pro Jahr oder 15 WACC erfordern. Verwendung von gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) Wertpapieranalysten verwenden WACC häufig bei der Bewertung des Wertes der Anlagen und bei der Festlegung derjenigen, die verfolgt werden sollen. Beispielsweise kann in der Discounted-Cashflow-Analyse WACC als Diskontsatz für zukünftige Cashflows angewendet werden, um einen Netto-Barwert zu ermitteln. WACC kann auch als Hürde verwendet werden, um die ROIC-Leistung zu messen. WACC ist auch wichtig, um ökonomische Wertschöpfung (EVA) Berechnungen durchzuführen. Anleger können WACC oft als Indikator dafür verwenden, ob eine Anlage eine Verfolgung wert ist oder nicht. Einfach ausgedrückt, WACC ist die minimale annehmbare Rendite, bei der ein Unternehmen Renditen für seine Investoren gibt. Um zu bestimmen, eine Investoren persönliche Rendite auf eine Investition in ein Unternehmen, einfach subtrahieren die WACC aus dem Unternehmen returns Prozentsatz. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Unternehmen Renditen von 20 erzielt und ein WACC von 11 hat. Das bedeutet, dass das Unternehmen 9 Renditen auf jeden Dollar gibt, den das Unternehmen investiert. Mit anderen Worten, für jeden ausgegebenen Dollar schafft das Unternehmen neun Cent wert. Auf der anderen Seite, wenn das Unternehmen zurück ist weniger als WACC, das Unternehmen verliert Wert. Wenn ein Unternehmen 11 und ein WACC von 17 hat, verliert das Unternehmen sechs Cent für jeden ausgegebenen Dollar, was darauf hindeutet, dass potenzielle Investoren am besten davon abhängen würden, ihr Geld woanders einzusetzen. WACC kann als nützliche Wirklichkeitsüberprüfung für Investoren jedoch dienen, würde der durchschnittliche Investor selten zur Mühe des Berechnens von WACC gehen, weil es eine komplizierte Maßnahme ist, die viele ausführliche Firmeninformationen erfordert. Dennoch kann in der Lage, WACC zu berechnen helfen Investoren verstehen WACC und seine Bedeutung, wenn sie es in Brokerage-Analysten berichten sehen. Einschränkungen des gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) Die WACC Formel scheint leichter zu berechnen, als es wirklich ist. Da bestimmte Elemente der Formel, wie die Kosten des Eigenkapitals, nicht konsistente Werte sind, können verschiedene Parteien sie unterschiedlich aus verschiedenen Gründen berichten. Als WACC kann oft helfen, wertvolle Einblick in ein Unternehmen zu verleihen, sollte man immer verwenden es zusammen mit anderen Metriken bei der Bestimmung, ob oder nicht in einem Unternehmen investieren. Weltwerden die Differenz zwischen gleitenden Durchschnitt und gewichteten gleitenden Durchschnitt Eine 5-Periode bewegen , Basierend auf den obigen Preisen, nach folgender Formel berechnet: Basierend auf der obigen Gleichung betrug der Durchschnittspreis der oben genannten Periode 90,66. Die Verwendung von gleitenden Durchschnitten ist eine wirksame Methode zur Beseitigung starker Preisschwankungen. Die Schlüsselbegrenzung besteht darin, dass Datenpunkte von älteren Daten nicht anders gewichtet werden als Datenpunkte nahe dem Anfang des Datensatzes. Hier kommen gewichtete gleitende Mittelwerte ins Spiel. Gewichtete Mittelwerte weisen eine höhere Gewichtung auf aktuellere Datenpunkte zu, da sie relevanter sind als Datenpunkte in der fernen Vergangenheit. Die Summe der Gewichtung sollte bis zu 1 (oder 100) addieren. Im Fall des einfachen gleitenden Durchschnitts sind die Gewichtungen gleichmäßig verteilt, weshalb sie in der obigen Tabelle nicht dargestellt sind. Closing Price von AAPLWeighted durchschnittliche Kosten Methode der periodische Durchschnitt Diese Vorschau zeigt Seiten 8ndash10. Melden Sie sich an, um den vollen Inhalt zu sehen. Gewichtete Durchschnittsmethode. Bull Die periodischen Durchschnittskosten sind immer höher als die kontinuierlichen durchschnittlichen Kosten in einer Periode steigender Preise, da die periodischen durchschnittlichen Kosten pro Einheit die Kosten aller zur Veräußerung verfügbaren Anteile während des Rechnungszeitraums enthalten, während die kontinuierliche Durchschnittsmethode nur die Kosten berücksichtigt Der zum Bilanzstichtag zu unterschiedlichen Zeitwerten verfügbaren Anteile. Jahresabschluss Auswirkungen der Bestandskalkulationsmethoden Stier Die Methode, die den höchstmöglichen Bestandsbetrag ergibt, ergibt auch die niedrigsten Umsatzkosten und den höchsten Bruttogewinn, den Ertragsteueraufwand und die Gewinnbeträge und umgekehrt. Bull Die Kosten der Verkäufe mit FIFO ist die gleiche, ob das ewige oder periodische System verwendet wird. Bull Die gewichteten Durchschnittskosten des Umsatzes sind den FIFO-Kosten näher, wenn das Perpetual-Inventory-System verwendet wird, da die gleitenden Durchschnittskosten bei jedem neuen Ankauf von Einheiten steigen und sich somit den FIFO-Kosten nähern. Bull In der Bilanz spiegelt der endgültige Inventarbetrag nach der Methode der gewichteten durchschnittlichen Kosten eine Mischung aus Stückkosten wider, die eine unrealistische Bewertung sein kann, während der FIFO-Schlussbestand auf den neusten Kosten basiert und somit dem Nutzer bei der Vorhersage behilflich ist Die Menge an Bargeld benötigt, um das Inventar zu ersetzen. Konsistenz in der Verwendung von Inventory Costing Methoden Stier Unabhängig vom physischen Warenfluss kann ein Unternehmen entweder die gewichtete durchschnittliche Methode oder FIFO verwenden. Von den Unternehmen wird erwartet, dass sie die repräsentativsten Treuhandverfahren wählen. Bull Ein Unternehmen ist nicht verpflichtet, die gleiche Bestandskalkulationsmethode für alle Bestandspositionen zu verwenden. Bull Um die Vergleichbarkeit zu steigern, müssen die Buchführungsregeln die Buchhaltungsmethoden konsistent anwenden. Methoden können nicht vor und zurück geändert werden. Bull Eine Änderung der Methode ist nur zulässig, wenn die Änderung die Bewertung der Finanzergebnisse verbessert und die Finanzlage besser dargestellt wird. Dies erfordert eine vollständige Offenlegung über den Grund für die Änderung und die Bilanzierungseffekte. Bewertung zu niedrigeren Kosten und Nettoveräußerungswert: bull Wenn der Marktwert des endgültigen Inventars unter die Kosten fällt, sollte der niedrigere Betrag als Bestandsbewertung herangezogen werden. Dies steht im Einklang mit der Vorsicht, was darauf hindeutet, dass die Bestände nicht überbewertet werden sollten. Diese Vorschau hat absichtlich verschwommene Abschnitte. Melden Sie sich an, um die Vollversion zu sehen. 9 Kapitel 8 Notes bull Der Nettoveräußerungswert ist der erwartete Verkaufspreis abzüglich der geschätzten Verkaufskosten (zB Reparatur - und Entsorgungskosten). Bull Der niedrigere Wert aus Kosten und Nettoveräußerungswert (LCNRV) ist eine Bewertungsmethode, die vom Kostenprinzip abweicht. Er dient zur Erfassung eines Verlustes, wenn der Nettoveräußerungswert unter die Kosten fällt. Bull Diese Abweichung vom Kostenprinzip ist für zwei Arten von Unternehmen wichtig: 1.) High-Tech-Unternehmen, die Waren herstellen, für die die Produktionskosten und der Verkaufspreis sinken und 2.) Unternehmen, die saisonale Waren verkaufen (zB Bekleidung ), Das seinen Wertverlust drastisch am Ende jeder Verkaufsjahreszeit hat. Element Dies ist das Ende der Vorschau. Melden Sie sich für den Rest des Dokuments.
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